原创 肺鱼 波段肺鱼 2026年2月26日
从业十几年，我见过太多股民把股市活成了“人间悲剧”。
有人三十多岁，拿着攒了十年的血汗钱，在四千多只股票里挑了一只“感觉要涨”的，结果一个月亏掉半年工资。有人五十多岁，退休金都押进去，连公司是做什么的都不知道，就听隔壁老王说“这个票有庄家”。
你问他们为什么买？回答惊人的一致：“看着走势不错”、“感觉要启动了”、“大家都说好”。
你看，一个成年人，买件衣服都要货比三家，买辆车都要试驾三次，可一旦进了股市，就把所有的谨慎都扔了。为什么？因为你觉得这是在“赚钱”，不是在“做决策”。
可真相是：股市里所有的亏损，都源于你在一开始就做错了决定。
这让我想起人生中最重要的两件事：选好职业发展方向，做好财务风险管理。 前者决定了你能走多高，后者决定了你能走多远。股市也一样，对应着两件同等重要的事：选好投资行业龙头，做好投资风险管理。 前者决定了你的收益上限，后者决定了你的亏损下限。
今天，我就以一个职业操盘手的视角，跟你聊聊这两件事。
01选好职业发展方向：股市里就是“选好投资行业龙头”一个人如果选错了职业方向，再努力也很难出头。你让一个天生社恐的人去做销售，每天逼着自己打电话、见客户，最后的结果只能是身心俱疲、业绩垫底。你让一个对数字不敏感的人去做财务，每天对着报表头疼，最后只能是出错不断、被领导骂。
股市里也一样。如果你选错了赛道，再努力研究也是白费。
很多人喜欢买那些“跌得多了、便宜了”的股票，觉得这是在“抄底”。可你有没有想过，它为什么跌？是因为整个行业都不行了。煤炭钢铁，十年前就在喊去产能，你买进去，十年后还在原地踏步。服装百货，被电商打得节节败退，你买进去，以为在等反弹，其实在等退市。
在一个下行的行业里，你永远等不到春天。
那我们私募是怎么选赛道的？很简单，三个标准：
第一，看政策方向。 国家支持什么，我们就看什么。新能源、半导体、高端制造、生物医药，这些是写在“十四五”规划里的，是真金白银在投的。有人说这是追热点，错了，这叫顺势而为。政策的风往哪吹，钱就往哪流，这是最基本的常识。
第二，看行业空间。 这个行业的天花板有多高？还有没有翻倍的可能？比如光伏，未来十年复合增长率还有20%以上；比如新能源车，渗透率才30%，还有巨大的空间。在一个还在增长的行业里，就算买错了，也有机会解套；在一个萎缩的行业里，买对了也是错。
第三，看竞争格局。 行业里谁是老大、谁是老二，清不清楚？有没有护城河？比如白酒，茅台就是茅台，五粮液就是五粮液，格局清晰、壁垒高耸。比如CXO（医药外包），药明康德、康龙化成，全球龙头，你买进去睡得着觉。而那些“群雄混战”的行业，今天你追这个，明天那个又冒出来，最后谁也没赚到钱。
选好了赛道，接下来就是选龙头。很多人喜欢买“小盘股”，觉得弹性大、涨得快。可你有没有想过，为什么它是小盘股？因为它做不大啊。一个行业里，资源和人才永远是向头部集中的。龙头公司拿最好的订单、招最牛的人才、融最便宜的钱，小公司拿什么跟它比？
我们私募有一句话：宁可买龙头的腰，也不买跟风的头。 意思是，龙头的回调是上车机会，跟风的上涨是出货陷阱。你去看过去五年的走势，茅台、宁德、隆基，哪一个不是涨了十倍以上？而那些所谓的“小盘妖股”，今天涨停明天跌停，一年下来，你算算账户还剩多少？
选对行业，选对龙头，你就赢了80%。
02做好财务风险管理：股市里就是“做好投资风险管理”人生光有职业发展不够，你还得管好自己的钱。多少人年薪百万，最后月光族，一场意外就回到解放前？多少人创业成功，结果盲目扩张，一次失败就倾家荡产？为什么？因为只有进攻，没有防守。
股市里也一样。光会选股不行，你还得会管风险。
很多人问我：你们私募是怎么控制回撤的？是不是有什么独门秘籍？我说：没有，就是最简单的几条铁律，关键是你能不能执行。
第一条：永远不要押注一只股票。再看好，也不超过总仓位的20%。为什么？因为你永远不知道会发生什么。康美药业造假之前，是千亿市值的白马股；康得新出事之前，是机构重仓的“好公司”。你全仓押进去，一次黑天鹅，就是一辈子白干。我们私募有严格的风控线，单票持仓上限就是20%，到了就卖，天王老子来了也不加。
第二条：永远不要对抗趋势。买入之后，如果三天不涨，或者跌破五日线，无条件减半。很多人问：万一它洗盘呢？万一它明天就拉呢？万一……没有万一。你是在做投资，不是在赌大小。趋势走坏了，先出来看看，等它走好了再进，无非少赚一点。可如果你死扛，可能就是深套半年。我们私募的原则是：宁可卖飞，绝不硬扛。 卖飞了，你还有机会再进；硬扛着，你就失去了所有的主动权。
第三条：永远不要把鸡蛋放在一个篮子里。哪怕你再看好新能源，也要配一点消费、配一点医药、配一点科技。为什么？因为板块是轮动的。今年新能源涨，明年可能消费涨；上半年医药跌，下半年可能反弹。你只押一个方向，涨的时候固然爽，跌的时候也最惨。我们私募的持仓，永远是“核心+卫星”结构：核心仓是长期看好的龙头，卫星仓是做波段、抓热点的。这样，无论市场风格怎么变，你都能睡得着觉。
第四条：永远给自己留后路。任何时候，不要满仓。为什么？因为机会是跌出来的。如果大盘暴跌，别人都在割肉，你手里有钱，那是多爽的事？可如果你满仓了，就只能眼睁睁看着。我们私募的仓位管理，永远是动态的：市场好的时候，七八成仓；市场不好的时候，三五成仓；看不清楚的时候，空仓也是一种选择。空仓不亏钱，这是最基本的常识。
03知行合一，才是真正的赢家说起来简单，做起来难。
我见过太多人，道理都懂，就是做不到。选股的时候，明明知道要选龙头，还是忍不住去追那个“今天涨停”的垃圾股；风控的时候，明明知道要止损，还是想着“再等等看”。为什么？因为人性如此。
贪婪让你追高，恐惧让你割肉，侥幸让你死扛。这三样，是散户亏损的三大根源。
怎么克服？没有捷径，只有靠纪律。我们私募为什么能赚钱？不是因为我们比散户聪明，而是因为我们有纪律。
买入之前，先想好止损位；买入之后，严格执行。不到止损，打死不走；到了止损，二话不说。就这么简单。
可散户呢？
买入之前，想的全是“翻倍”、“十倍”；买入之后，跌了就想“再等等”、“会回来的”。结果呢？小亏变中亏，中亏变大亏，最后割在最低点。
所以，我今天跟你说这些，不是要给你什么“秘籍”，而是想让你明白一个道理：
股市里没有神仙，也没有捷径。有的，只是正确的选择加上严格的纪律。
选对行业龙头，让你赚得多；做好风险管理，让你活得久。这两件事，一件都不能少。
从今天起，请你做一个有纪律的人。
选股之前，先问自己：这是不是龙头？是不是好赛道？买入之后，设好止损，严格执行。如果做不到，那就先别买，把钱存银行，至少不会亏。
因为，在股市里，不亏，就已经跑赢了绝大多数人。
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